Ngành công nghiệp thuốc lá điện tử của Trung Quốc đang chuẩn bị cho một cơn địa chấn khi chính phủ tuyên bố hủy bỏ chính sách giảm giá xuất khẩu 13%-thuế giá trị gia tăng (VAT), có hiệu lực từ ngày 1 tháng 4 năm 2026. Động thái này, được nêu trong Thông báo số. 2 năm 2026 của Bộ Tài chính và Cục Quản lý Thuế Nhà nước, nhắm vào các sản phẩm cốt lõi là vape, pod, e{6}}chất lỏng điện tử và các thiết bị liên quan- năm 2026 dùng một lần đang thúc đẩy toàn cầu nhu cầu. Đối với một ngành từ lâu đã dựa vào sự hỗ trợ tài chính này, sự thay đổi này báo hiệu sự kết thúc của một kỷ nguyên sinh lợi và báo trước một giai đoạn mới về áp lực chi phí, cạnh tranh và thích ứng chiến lược.
Chi tiết chính sách: Sản phẩm nào bị ảnh hưởng?
Việc hủy giảm giá áp dụng cho 2 mã hàng hóa chính:
2404120000: Bao gồm "các sản phẩm hít phải có chứa nicotin,-không cháy không có thuốc lá hoặc thuốc lá tái chế," bao gồmvape dùng một lần, vỏ và chất lỏng điện tử.
8543400090: Bao gồm "các thiết bị hút thuốc điện tử khác và các thiết bị tạo hơi cá nhân tương tự", chẳng hạn như bút vape, thiết bị{0}hệ thống mở và thiết bị phun.
Cùng với nhau, các danh mục này chiếm phần lớn xuất khẩu vape của Trung Quốc, trong đó vape dùng một lần dẫn đầu về mức phí do tính tiện lợi và giá cả phải chăng ở các thị trường như Châu Âu, Bắc Mỹ và Đông Nam Á.
Cú sốc chi phí: 1,4 tỷ USD tiền chiết khấu hàng năm biến mất
Trong nhiều năm, khoản hoàn thuế VAT 13% đóng vai trò là bước đệm quan trọng cho các nhà xuất khẩu, giảm chi phí sản xuất và tăng tỷ suất lợi nhuận. Các ước tính của ngành cho thấy tổng số tiền giảm giá xuất khẩu vape hàng năm của Trung Quốc là khoảng10 tỷ nhân dân tệ (1,4 tỷ USD). Với việc chấm dứt chính sách này, các nhà xuất khẩu sẽ phải đối mặt với mức tăng chi phí trực tiếp 13% cho mỗi lô hàng.
Sự thay đổi này tạo ra một tình thế tiến thoái lưỡng nan: Tăng giá để bù đắp chi phí và có nguy cơ mất thị phần vào tay đối thủ cạnh tranh (đặc biệt là ở những khu vực{0}}nhạy cảm về giá) hoặc chấp nhận mức tăng giá và làm xói mòn tỷ suất lợi nhuận vốn đã mỏng. Các doanh nghiệp-vừa và nhỏ (SME) có mô hình-lợi nhuận thấp-thường dựa vào hợp đồng OEM/ODM-đặc biệt dễ bị tổn thương. Như một chủ sở hữu nhà máy-có trụ sở tại Thâm Quyến đã lưu ý: "Lợi nhuận gộp của chúng tôi chỉ là 15%; việc mất khoản giảm giá có nghĩa là chúng tôi hầu như không hòa vốn."
Tác động của ngành: Hợp nhất và sống sót của kẻ mạnh nhất
Chính sách này dự kiến sẽ đẩy nhanh quá trình hợp nhất ngành. Những công ty có-lợi nhuận thấp, thiếu khả năng R&D, tài sản thương hiệu hoặc khả năng phục hồi tài chính có thể gặp khó khăn trong việc cạnh tranh. Ngược lại, các công ty lớn hơn với danh mục đầu tư đa dạng, khuôn khổ tuân thủ chặt chẽ và dự trữ tiền mặt sẽ có khả năng thích ứng tốt hơn.
Các chiến lược sinh tồn chính đang nổi lên bao gồm:
Đa dạng hóa chuỗi cung ứng toàn cầu: Mở rộng hoạt động lắp ráp sang Đông Nam Á (ví dụ: Indonesia, Malaysia) để giảm thiểu áp lực thuế quan và chi phí.
Cao cấp hóa: Đầu tư vào nâng cấp công nghệ (ví dụ: cuộn gốm, điều khiển nhiệt độ thông minh) và các sản phẩm có thương hiệu để biện minh cho mức giá cao hơn.
Lãnh đạo tuân thủ: Tăng cường tuân thủ các quy định như TPD của EU và PMTA của FDA để đảm bảo khả năng tiếp cận thị trường.
Lợi thế cạnh tranh của Trung Quốc vẫn còn nguyên vẹn
Bất chấp những thách thức ngắn hạn-, sự thống trị của Trung Quốc trong lĩnh vực sản xuất vape khó có thể suy yếu. Quốc gia này tự hào có chuỗi cung ứng hoàn thiện-từ pin, chip đến bao bì-chiếm hơn 70% sản lượng vape toàn cầu. Khả năng tạo mẫu nhanh (nhanh gấp 3 lần so với các đối tác phương Tây) và đội ngũ kỹ sư tài năng sâu rộng càng củng cố thêm lợi thế của nó.
Các nhà quan sát trong ngành dự đoán một mô hình tương lai của "sản xuất cốt lõi + lắp ráp khu vực của Trung Quốc", trong đó sự đổi mới và kiểm soát chất lượng vẫn bắt nguồn từ Trung Quốc trong khi hoạt động lắp ráp sử dụng nhiều lao động-chuyển sang nước ngoài.
Nhìn về phía trước
Việc kết thúc chương trình giảm giá 13% đánh dấu một bước ngoặt đối với lĩnh vực vape của Trung Quốc. Mặc dù chi phí tăng sẽ gây căng thẳng cho những đối thủ yếu hơn nhưng chúng cũng thúc đẩy ngành hướng tới-sự đổi mới có giá trị cao hơn và tăng trưởng bền vững. Đối với các doanh nghiệp sẵn sàng thích ứng-dù thông qua toàn cầu hóa, đầu tư công nghệ hay xây dựng thương hiệu-con đường phía trước vẫn có thể định hướng được.
Khi bụi lắng xuống, có một điều rõ ràng: Thời kỳ vàng son của lợi nhuận dễ dàng đã qua. Thay vào đó, một ngành cạnh tranh hơn, kiên cường hơn đang hình thành-một ngành được xây dựng dựa trên sức mạnh chứ không phải trợ cấp.
